PEA vs CTO : quelle enveloppe choisir pour investir en Bourse ?
Lorsqu’on débute en Bourse, une question revient systématiquement : faut-il ouvrir un PEA (Plan d’Épargne en Actions) ou un CTO (Compte-Titres Ordinaire) ? Ces deux enveloppes permettent d’investir, mais leurs règles fiscales et leurs avantages diffèrent fortement. Voici un comparatif clair pour faire le bon choix.
Qu’est-ce qu’un PEA ?
Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est une enveloppe fiscale française destinée à encourager l’investissement en actions européennes. Il permet d’acheter des ETF et des actions éligibles, avec un avantage fiscal majeur : après 5 ans, les gains (plus-values et dividendes) sont exonérés d’impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux restent dus.
Plafond : 150 000 € pour un PEA classique (225 000 € si on inclut un PEA-PME).
Qu’est-ce qu’un CTO ?
Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) est l’enveloppe d’investissement la plus flexible. Contrairement au PEA, il n’a aucun plafond et permet d’investir sur tous les marchés mondiaux : actions américaines, asiatiques, ETF non éligibles au PEA, obligations, etc.
Fiscalité : les gains et dividendes sont soumis chaque année à la flat tax (30 %) ou au barème progressif de l’impôt.
Tableau comparatif PEA vs CTO
| Critère | PEA | CTO |
|---|---|---|
| Plafond | 150 000 € (hors PEA-PME) | Aucun |
| Fiscalité | Exonération après 5 ans (hors PS) | Flat tax 30 % chaque année |
| Marchés accessibles | Actions et ETF éligibles UE | Actions et ETF monde entier |
| Souplesse | Retrait avant 5 ans = clôture | Souplesse totale |
Quel choisir selon votre profil ?
- Débutant long terme → privilégiez un PEA : fiscalité avantageuse et gestion simplifiée.
- Investisseur international → ouvrez un CTO pour accéder aux marchés US, émergents, ETF non éligibles.
- Stratégie optimale → combiner les deux : PEA pour le cœur du portefeuille, CTO pour diversifier.
FAQ – PEA vs CTO
Peut-on avoir un PEA et un CTO en même temps ?
Oui, vous pouvez tout à fait détenir un PEA et un CTO simultanément, chez le même courtier ou non. C’est même une stratégie fréquente.
Quel est le plafond du PEA ?
150 000 € pour un PEA classique, auxquels on peut ajouter 75 000 € pour un PEA-PME.
Peut-on mettre des ETF américains dans un PEA ?
Directement, non : le PEA est réservé aux titres européens. Mais il est possible d’accéder aux marchés américains via des ETF synthétiques qui répliquent par exemple le S&P 500 grâce à un contrat de swap. Pour en savoir plus, consultez notre article détaillé : ETF synthétiques vs physiques.
Avertissement : L’investissement comporte des risques, y compris le risque de perte en capital. Les performances passées ne garantissent en aucun cas les performances futures.
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